当前，产业成本产电子行业正步入景气上行周期。链涨在本届慕尼黑上海电子展现场，价潮机遇行业氛围热烈，背后从业者信心高涨。双重除了海量的推动专业观众，大批投资机构调研人员深入产业链一线，模拟旨在精准捕捉行业最新趋势与投资风向。芯片
一、迎新 涨价逻辑传导：从GPU到全链路的产业成本产价值重构
AI产业链的迭代升级正在推动全链路景气度攀升，涨价逻辑呈现出清晰的链涨传导路径：
- 引爆点：由GPU芯片率先启动。
- 扩散区：蔓延至存储芯片领域。价潮机遇
- 延伸段：目前正向上游元器件及核心原材料延伸。背后
在AI技术的双重全面赋能下，多品类产品出现缺货与涨价行情，推动整个电子产业正经历一场深度的价值重构。
二、 功率芯片：温和涨价增厚利润，碳化硅企业业绩爆发
近期市场传闻20余家功率芯片厂商计划于7月1日开启新一轮涨价，这一动态已获展会一线从业者证实。
- 涨价节奏：多数厂商上半年已完成两轮小幅调价，三季度再度启动。单轮涨幅普遍维持在 10%至15%。
- 盈利影响：相较于存储芯片的大幅波动，功率芯片涨幅相对温和。但在对冲原材料成本后，显著增厚了企业营收与利润，大幅改善行业盈利现状。
- 典型案例：深耕碳化硅（SiC）芯片的企业，凭借数据中心电源芯片业务实现业绩跨越式增长，彻底扭转多年低迷态势。相关企业负责人形容当前为“炸裂式”增长，盈利水平同步爆发。
三、 上游传导：原材料与被动元件成本承压
涨价浪潮已突破芯片环节，向产业链最上游的基础原材料和被动元器件领域渗透：
- 被动元器件：铝、铜等核心原材料价格上行，推动电容、电阻成本走高，厂商被迫上调售价。
- PCB行业：受电子布、覆铜板等上游材料涨价影响，PCB厂商成本压力激增，产品价格同步上调。
四、 双重驱动逻辑：成本推动 + 产能紧缺
本轮涨价兼具两大核心逻辑：
- 成本推动：上游原材料价格上涨导致的被动调价。
- 供需失衡：代工产能紧张引发供需缺口。
据某存储芯片厂商展台工作人员透露，即便是非AI服务器用途的通用存储芯片，也因整体代工产能紧缺而涨价。企业通过上调报价来锁定产能、保障供货。
五、 结构性分化：家电芯片暂无涨价空间
值得注意的是，此轮涨价并非全行业普涨，市场呈现明显的结构性分化：
- 家电类通用芯片：尚未迎来涨价行情。
- 原因分析：家电行业整体利润微薄，芯片即便仅1元的小幅涨价，也会给终端企业带来巨大成本压力。下游终端暂无承接涨价的空间，成本压力完全由芯片厂商自行承担。
六、 新机遇：从云端AI到“物理AI”，模拟芯片崛起
AI热潮的红利受益者不再局限于数字芯片。随着智能算力走出云端，深度联动物理世界，模拟芯片与端侧芯片厂商迎来了全新的市场机遇。
1. 核心挑战转变
当AI赋能实体硬件时，核心挑战已从“算力或模型”转向：如何让智能以安全、可靠、可扩展的方式，真正落地到复杂的物理系统中。
* 三大前提：超低延时、低功耗、安全可信赖。
2. 头部企业布局
本届展会上，恩智浦、英飞凌、德州仪器等全球头部模拟芯片企业集中亮相，展示面向“物理AI”的落地解决方案。
- 恩智浦（NXP）：重点展示覆盖智能出行、工业机器人、智能生活三大核心场景的系统级解决方案。
3. 技术突破：神经轴架构
针对物理AI落地需求，恩智浦推出神经轴架构：
* 设计理念：借鉴人类神经系统分层运行机制。
* 系统特性：分布式、多维度协同、可灵活拓展。
* 核心价值：从系统层面保障智能硬件的运行安全、稳定与规模化落地，赋予汽车、机器人等复杂设备在真实场景下的自主安全运行能力。
七、 行业展望：物理AI将重构生活方式
恩智浦执行副总裁兼中国事业部总经理李晓鹤对行业趋势作出深度解读：
“如果说云端AI重塑了人类的思维与认知方式，那么物理AI将彻底改变人类的生活方式。”
- 核心定义：物理AI的核心是让人工智能深度嵌入物理实体，形成自主智能体，彻底革新人与智能设备的交互模式，重构大众日常生活场景。
- 未来趋势：未来10至15年，工业、汽车、消费电子等细分赛道将逐步融合，行业边界持续模糊。
- 终极形态：当下的汽车、工业、基础设施赛道，未来都将归属于物理智能体范畴——无论是搭载四轮的移动智能体，还是具备自主行动能力的人形智能体，物理AI将成为各行各业的核心底层支撑。
