内卷加剧！全球期
Anthropic（A社）宣布将Claude Fable 5的喜C限订阅期限再次延长7天，截止至7月19日。延院
不出一个小时，人烧OpenAI迅速反击，到住直接暂时移除Codex的全球期5小时使用限制，恢复时间待定。喜C限
全球开发者欣喜若狂，延院甚至有人因Token额度用不完而连续高强度工作，人烧最终因身体透支被送进医院。到住
奥特曼（Sam Altman）更是全球期追加了奖励池：
难道一夜之间，算力或电力突然过剩了？喜C限
是出现了超越注意力的新算法，还是延院太空算力建成，亦或是人烧可控核聚变实现了商用？
用户晒账单逼宫，A社紧急让步
资源稀缺，到住但更稀缺的是用户。
此前，由于算力容量持续紧张，Anthropic已多次推迟将Claude Fable 5切换至按量付费模式的时间。
此次延期的直接导火索是用户的大规模反弹。
大量用户晒出高额信用账单截图及取消订阅凭证，并明确表示：若情况持续，将转投OpenAI的GPT-5.6 Sol或xAI的Grok 4.5。
尽管多次调整日期造成了混乱，但即便此次延期，也未能留住所有用户。
算力供需失衡的深层逻辑
这场算力争夺战背后，是一个快速膨胀却远未均衡的市场。
科技分析师Benedict Evans近期撰文指出，当前AI行业唯一确定的两点是：
- 供给严重短缺，且这种状态不可持续。
据行业数据，目前AI推理业务的毛利率在40%到50%之间。这一数据包含了服务器折旧或租赁成本的分摊，但尚未计入每年训练下一代模型的巨额开支——这笔开支目前远超AI公司的收入。
与此同时，超过一万亿美元的数据中心资本支出正在建设管线中，推理效率也在持续快速提升。然而，新模型本身对算力的需求同样在急剧增长。供需何时能够交叉，目前无人能给出确切时间表。
Evans特别指出，2026年上半年算力紧缺有一个非常具体的成因：软件开发这一单一用例突然实现了产品-市场匹配（PMF）。
这其实是一个相对较小的领域。如果未来某个面向数亿日活用户的消费级场景也实现同样的匹配，以目前的全球基础设施根本无法支撑，“无论定什么价格都不行”。
在竞争格局上，目前各家前沿模型使用的科学方法大致相同、训练数据来源高度重叠、最终能力也大体相当。
在过去六个月里，Meta和xAI几乎从零起步回炉重造，但都重新回到了排行榜上。
尚未出现网络效应或赢者通吃的结构性壁垒。
以移动通信行业作为历史参照：过去20年蜂窝数据流量增长了数个数量级，行业年收入达到万亿美元、年资本支出2000亿美元，但运营商股价几乎没有上涨，所有价值最终都被产业链上层的公司拿走了。
最终结论是：按照当前可观察到的市场动态，一旦供给紧缺缓解，基础模型将趋向于成为低利润的商品化基础设施，除非出现某种目前尚不可见的变化。
而眼下，无论这个长期问题的答案是什么，Anthropic和OpenAI正用最直接的方式争夺同一批用户：
你延期，我移除限制；你给50%额度，我直接取消时间上限。
算力越紧张，烧钱越凶猛，谁先松手谁就可能把用户拱手送给对手。