据工信部在2026世界人工智能大会新闻发布会上的相关最新表态，2026年我国人形机器人全年整机产量有望突破10万台。部门这一数据标志着产业从“示范应用”向“规模化量产”的预计关键跨越。对比年初高工机器人产业研究所的年国年整数据——2025年国内出货量预计约为1.8万台，2026年正式迈入“10万级量产将至”的人形人全历史性阶段。
投资逻辑：产业预期连续上修
当前市场关注的机器机产核心并非单一消息刺激，而是望突产业预期的一致性与连续性上修。多家国际顶级投行近期纷纷上调对中国及全球人形机器人市场的破万出货预测：
- 摩根士丹利：将中国2026年人形机器人出货预测从2.8万台大幅上调至5万台。
- 高盛、相关野村证券：同样将2026年中国人形机器人出货预期上调至5万台以上。部门
- 特斯拉Optimus预期：海外机构预计特斯拉Optimus在2026年的预计出货量将达到1.5万-3.5万台。
关键观察点：2026年第三季度（26Q3）将是年国年整验证产业落地能力的核心窗口，重点在于特斯拉是人形人全否实现真正的大规模量产，以及订单是机器机产否开始实质性兑现。
核心标的望突：机器人ETF易方达（159530）
为捕捉人形机器人从“事件催化”走向“产业验证”的整体机会，建议关注机器人ETF易方达（159530，联接：020972/020973）。
- 高纯度暴露：该基金跟踪国证机器人产业指数，其中人形机器人相关成分股含量超过90%。
- 龙头聚集：指数前十大持仓全部为人形机器人核心公司。
- 产业链覆盖：对核心零部件及本体制造环节提供更大敞口，能够更全面地受益于行业爆发式增长。