文 | 财联社
存储芯片价格的千元剧烈波动正引发全球消费电子产业链的连锁震荡。近日，手机14名消费者及3家小型企业在加州联邦法院对三星、明年买SK海力士、或许美光提起集体诉讼，千元指控三大原厂在涨价周期内协同削减传统DRAM产能，手机导致自2022年以来传统DRAM价格累计飙升约700%。明年买
同日，或许苹果宣布上调Mac及iPad系列售价15%–25%，千元其发言人坦言“从未见过零部件成本上涨如此迅猛且幅度之大”。手机
鉴于三大原厂合计占据全球DRAM市场超九成份额，明年买加之AI大模型爆发导致高性能存储需求激增，或许原厂产能向高利润的千元AI数据中心倾斜，消费电子端供给持续收缩。手机群智咨询分析师王旭东指出，明年买千元机存储成本增量已完全吞噬整机利润，预计手机厂商将大幅削减1500元以下机型出货量，2027年市场上或难觅1500元以内的智能手机。
千元机利润归零：产能挤压下的成本困境
本轮涨价的核心逻辑在于产能分配的结构性失衡。AI需求大规模挤占了传统消费电子所需的存储芯片产能。
王旭东向财联社记者分析，2026年AI服务器所需的HBM和DDR5企业级内存将占用约50%的DRAM晶圆产能，2027年这一比例预计升至60%。AI服务器厂商通过年度长协锁定大量先进晶圆产能，存储原厂不愿下调HBM及服务器DRAM投片比例，导致消费电子端持续承压。
DDR4等成熟制程产品受冲击最为严重。尽管三大原厂规划全面淘汰DDR4产线，但中低端手机主芯片短期内仍依赖DDR4及以下规格，无法切换至DDR5。在产能只减不增的背景下，供需缺口扩大，甚至出现DDR4现货价格反超DDR5的倒挂现象。
今年4月，美光宣布重启DDR4产线，但王旭东认为，原厂仅分配老旧制程晶圆，且优先保障工业和车规等战略客户，消费端紧缺局面短期难解。
紧缺效应甚至蔓延至更早期的产品。TrendForce集邦咨询最新研究显示，成熟制程DRAM供给紧缩迫使需求方转向更老世代产品，DDR2第二季度合约价涨幅达55%-60%，预计第三季度将再涨35%-40%。
成本激增直接击穿千元机利润底线：
* BOM占比飙升：一台4GB+128GB的千元机，存储成本占整机BOM比例从2025年三季度的22%飙升至2026年三季度的64%。
* 行业共识：IDC中国研究经理郭天翔指出，低端机存储BOM占比已从正常年份的10%-15%上升至40%-50%。
韩中工商联盟总会AI存储专委会委员长、芯枢科技总经理林美炳透露，部分低端手机厂商已采取降规格甚至使用二手存储芯片以维持运营，因利润空间被压缩殆尽，部分厂商已停产甚至倒闭，如魅族曾宣布暂停手机业务。
某ODM厂商人士高飞证实，因存储价格暴涨，今年一季度客户普遍观望暂停下单，二季度虽恢复采购，但中低端产品订单量显著下滑。
全行业涨价潮：从安卓到苹果的全面传导
存储成本上涨并非局限于千元机，安卓阵营已自今年3月起集体调价。OPPO率先公布300-500元涨幅，随后vivo、iQOO、小米、荣耀、华为跟进。郭天翔表示，部分安卓厂商已进行二次调价，下半年旗舰新品涨幅甚至可达1000元。
PC厂商同样未能幸免。联想、华硕、惠普、戴尔等品牌近一年内均实施调价。王旭东指出，2026年三季度存储在PC整机物料成本中占比升至40%-60%。由于PC品牌主要依赖硬件盈利且毛利微薄，无力独自承担成本，预计2026年全球笔记本PC出货量将同比下降约8%。
苹果：最后防线的失守
凭借强大的供应链议价能力及长期供货协议，苹果曾是本轮涨价中最后行动的终端厂商。其备货周期长达6个月（安卓仅为2-3个月），且高毛利允许其内部消化部分成本。
然而，上月末苹果打破沉默，大幅上调iPad Air（涨幅25%）、MacBook Air（涨幅18.2%）及14英寸入门款MacBook Pro（涨幅17.66%）售价。苹果CEO库克承认，长期自行消化成本上涨的策略已难以为继。消息发布后，苹果股价单日暴跌6.12%，市值蒸发约2634亿美元，A股“果链”公司如立讯精密、领益智造、歌尔股份等随之大跌。
虽然iPhone暂未纳入本轮调价，但市场预期强烈。王旭东推算，今年9月发布的新一代iPhone Pro版本预计涨价150-200美元，明年标准版预计涨价50-100美元。
市场分化与寒冬预测
终端承压加剧了品牌间的分化。Counterpoint Research预测：
* 小米：2026年出货量预计下降28%。
* 传音：因聚焦150美元以下市场，2026年出货量预计下降32%。
* 三星：全年出货量预计下降4%。
* 苹果：2026年iPhone出货量基本稳定，2027年增长5%。
郭天翔分析，随着安卓旗舰涨价缩小与苹果的价差，叠加苹果的品牌力及二手保值优势，苹果竞争力反而增强。
IDC已将2026年全球智能手机出货量预测下调至10.9亿部（同比下滑13.9%），Counterpoint预测为10.8亿部，均为2013年以来年度最低。郭天翔指出，当前40个月的平均换机周期本就处于低谷，存储涨价进一步抑制了市场需求。
上游巨头“爆表”利润与国产机遇
终端亏损与上游暴赚形成鲜明对比。存储原厂利润创历史新高：
* 美光：2026财年第三财季营收414.56亿美元（同比+346%），净利润282.43亿美元（同比+1300%+），毛利率跃升至84.6%。年内股价上涨超325%，市值逼近1.4万亿美元。
* SK海力士：过去12个月股价飙升超800%，市值突破1万亿美元。
* 长鑫科技：预计2026年上半年净利润500-570亿元（同比+2244%-2544%），拟科创板募资295亿元。
6月25日的集体诉讼正是在此背景下发起。原告指控三大原厂未利用对手减产机会扩大产能，而是协同收缩供应，并称此为“同一市场、同一批企业的第三轮类似周期”。
尽管诉讼结果未定，但供应紧张格局短期难改。群智咨询预测，DDR5 16GB、LPDDR及PCle 4.0 1TB SSD等消费级存储产品Q3、Q4仍将保持两位数环比涨幅。
长远来看，随着全球新建晶圆厂未来2-3年投产，DRAM供需有望趋于平衡。
值得注意的是，在接近3年的供应缺口期中，国产存储厂商迎来历史性机遇。王旭东判断，国内终端品牌为保障供应链安全，大幅提升长鑫存储和长江存储的采购比例，国产存储在PC、手机及消费SSD市场份额快速提升。高飞透露，国产存储芯片已基本满足中高端手机需求，但供应同样紧张。
不过，王旭东也指出，在高端HBM及AI企业级存储领域，国产技术尚处追赶阶段，短期内难以实现大规模替代。