近一周，逾百A股市场机构调研活动密集，东热度第共有170余只个股接受调研。个概其中，念火京东方A凭借238家机构的逾百调研热度位居榜首，涵盖52家基金公司、东热度第36家证券公司及54家私募机构，个概显示出市场对其战略转型的念火高度关注。
京东方A：LCD优化与OLED升级，逾百光互连技术加速突破
京东方A在调研中明确阐述了其核心业务的东热度第发展逻辑：
- LCD业务：在老旧产线有序退出的背景下，行业竞争格局持续优化。个概公司将聚焦于提升产线效率，念火巩固市场地位。逾百
- OLED业务：凭借合理的东热度第客户结构与丰富的产品线，特别是个概在第8.6代AMOLED产线量产后，公司将依托规模化产能与技术优势，加速推动中尺寸高端OLED产品的普及与迭代。
- 玻璃基板业务：公司强调玻璃基封装载板的商业化需全产业链协同。一方面需打通上游设备与材料环节，另一方面需与客户深度协同，实现封装级与系统级的技术突破。通过深挖不良机理、固化改善措施，公司正持续提升产品良率。
- 光互连技术：随着AI集群扩张，铜互连带宽逼近极限，光互连需求激增。短距光互连技术正向CPO（共封装光学）演进，封装集成成为下一代架构关键。京东方A将显示产业积累的玻璃基加工能力及智能制造能力赋能光互连研发，已成立Micro LED光互连系统及玻璃载板CPO技术攻关项目组，与生态伙伴联合预研，加速技术落地。
市场表现：截至今年一季度末，京东方A股东户数已超百万。股价近期一度突破9.5元/股，创下十余年来新高。
水晶光电：聚焦“3+2”布局，深耕光连接核心赛道
玻璃基板概念近期成为机构调研焦点，水晶光电近一周亦获得超过200家机构调研。
公司表示，在光连接（光通信）领域，核心聚焦“3+2”产品布局：
* “3”：滤片类、硅透镜类、棱镜类；
* “2”：玻璃基板、波导。
上述产品与公司底层的镀膜、半导体微纳加工、超快激光及超精密冷加工等技术高度契合。战略上，公司优先布局核心大客户以确立市场地位，尽管规模放量仍需时间，但技术卡位优势明显。
申万宏源解析：玻璃基板四大应用场景与产业链机会
申万宏源指出，玻璃基板凭借低高频损耗、低成本、超大尺寸及优异热稳定性，具备四大高价值应用场景：
1. 玻璃中介层：用于2.5D/3D封装，对标硅中介层CoWoS；
2. 玻璃芯基板：用于高端FCBGA封装，对标ABF有机载板；
3. 临时载板：作为GPU/ASIC与多颗HBM共封装的互连底座；
4. 光电共封装：集成光波导，实现光电融合。
产业链价值分布：
从原片到深加工（穿孔→镀铜→RDL→封装封测），各环节价值空间广阔。当前行业处于方案调试阶段，核心竞争力在于原有技术的迁移能力，先发与后发企业竞争激烈。
重点关注标的：
* 原片企业：力诺药包、旗滨集团、彩虹股份、戈碧迦；
* 深加工企业：长信科技、沃格光电、凯盛科技；
* 材料企业：天承科技、艾森股份、江化微、雅克科技；
* 机械设备：帝尔激光、英诺激光。
调研股表现亮眼，机器人创新药成热点
数据显示，近一周接受机构调研的个股平均涨幅超3%，其中万邦医药、江苏雷利、安培龙、恒帅股份等个股涨幅均超20%。
万邦医药：收购赛德盛补全创新药研发链条
万邦医药通过收购赛德盛，旨在实现三大互补：
1. 业务互补：整合赛德盛的临床试验全链条能力，与公司现有的药学研究、BE评价、早期临床及注册申报能力结合，完善综合服务链条。
2. 客户互补：双方优质药企及Biotech客户资源交叉导入，扩大覆盖范围，优化客户结构。
3. 管理赋能：利用上市公司规范化治理体系赋能赛德盛，发挥规模效应。
江苏雷利：灵巧手小批量出货，布局工业场景标杆
江苏雷利在机器人核心零部件领域布局全面，已推出无框力矩电机、旋转关节模组、空心杯电机、减速电机模组、线性传动组件及直线运动模组等产品，并进入多家国内外本体及灵巧手企业供应链。
- 灵巧手进展：已推出连杆式、绳驱式、直驱式三种技术路线。2025年启动小批量出货，并向多家工业客户送样测试。
- 未来规划：正在推进灵巧手升级迭代，研发力控臂及大小脑控制系统。目标在2026年打造1-2个工业场景应用的标杆项目，重点推进组件在工厂流水线的应用。
