三星电子正引领新一轮内存市场涨价攻势，星电人工智能（AI）基础设施投资的第季度D调至多持续升温为其提供了坚实的市场底气。
据ZDNet周五援引韩国业界消息，价将上三星电子正与客户就第三季度通用DRAM平均售价（ASP）展开谈判，格或目标涨幅较上一季度最高可达20%。星电与此同时，第季度D调至多三星计划将服务器与移动端均面临供应瓶颈的价将上低功耗DRAM（LPDDR）价格上调20%以上，这一举措凸显了其在价格谈判中的格或强硬立场。
供给短缺加剧，星电高盈利预期延续
当前全球科技巨头对AI基础设施的第季度D调至多持续投入，显著推高了服务器DRAM、价将上高带宽内存（HBM）及LPDDR的格或整体需求，导致供给紧张局面短期内难以缓解。星电
业界分析指出，第季度D调至多尽管后续季度的价将上涨价幅度可能会逐步收窄，但三星电子等头部内存厂商有望凭借供需失衡的优势，将高盈利水平延续至明年。
涨价节奏领先同业，产品结构差异显著
回顾今年以来的市场表现，三星电子的DRAM ASP涨幅远超竞争对手：
- 第一季度：较上季度上涨约90%；
- 第二季度：涨幅约为50%至60%；
- 第三季度：目标涨幅约为20%。
相比之下，由于高带宽内存（HBM）在生产中占比较高，SK海力士的涨价幅度预计将低于三星。业界普遍认为，这种差异源于两家公司的产品结构不同：三星通用DRAM占总产量比重较大，价格弹性更强，且在推动涨价方面态度更为积极。
一位半导体行业人士评价道：“三星电子在第三季度的价格谈判中态度非常强硬，但客户是否能够全盘接受，目前尚无定论。”
长期供应协议（LTA）锁定价格底线
即便阶段性涨价势头趋缓，DRAM价格的中期走势仍具备结构性支撑。业界人士指出，核心客户与内存厂商之间的长期供应协议（LTA）签约比例正在持续扩大，这有效抑制了价格大幅下行的风险。
美光科技在上月末的业绩发布会上披露，公司已与客户签订了共16份长期供应协议。据悉，这些协议不仅对采购量具有约束力，还设定了保障高利润水平的价格下限。这一动向反映出客户对中长期内存供给持续偏紧的预判。
Meta资本支出上调，需求利空被证伪
此前市场曾担忧，Meta推进云服务商业化并向外部出售内部剩余算力，可能意味着其AI产能趋于饱和，从而对内存需求产生负面影响。
然而，事实并非如此。Meta在今年4月已将全年AI基础设施投资计划从此前的1150亿至1350亿美元上调至1250亿至1450亿美元，持续扩大资本支出的方向未变。
一位业界专家澄清道：“更准确的理解是，Meta此举旨在更高效地利用内部算力资源，而非释放产能过剩信号。随着价格下限LTA的扩大以及HBM价格的重新谈判，明年DRAM市场出现大幅下行的可能性极低。”